Punti chiave
- Gli scambi di criptovalute possono bloccarsi a causa di una cattiva gestione del rischio, hacking o investimenti in attività rischiose, portando alla perdita per sempre dei fondi degli utenti.
- Quando uno scambio fallisce, gli utenti perdono l'accesso alle loro partecipazioni in criptovaluta memorizzate nell'exchange e l'exchange potrebbe dichiarare bancarotta.
- Dopo che uno scambio di criptovalute fallisce, gli utenti possono intentare causa, le agenzie governative indagano e l'industria subisce una perdita di fiducia degli investitori. La diversificazione e l'utilizzo di scambi affidabili possono aiutare a proteggersi dalle perdite.
Il mondo delle criptovalute comporta molti rischi per gli investitori poiché gli scambi immagazzinano miliardi di dollari di valuta digitale per gli utenti. Ma c'è uno scenario da incubo che tiene svegli molti di notte: cosa succede se il tuo scambio di criptovalute scelto improvvisamente va a gambe all'aria?
È un pensiero spaventoso per chiunque abbia un portafoglio di criptovalute.
Quindi, cosa succede alla criptovaluta se uno scambio di criptovaluta fallisce? Gli investitori hanno la possibilità di riavere indietro i loro fondi? O la loro criptovaluta guadagnata duramente svanirà nell'etere?
Perché gli scambi di criptovalute si bloccano?
Il fallimento degli scambi di criptovalute è purtroppo diventato una storia ricorrente negli ultimi anni. Spesso non c'è un unico motivo per cui uno scambio di criptovalute va in crash, ma piuttosto una combinazione di fattori che può far crollare anche i giocatori più grandi.
Una cattiva gestione del rischio è grave. Gestire uno scambio di criptovalute è un'attività intrinsecamente rischiosa, ma alcuni, come Mt. Gox nel 2014, si sono assunti molti più rischi di quanto potessero gestire. Mt. Gox non disponeva di protezioni adeguate contro problemi di sicurezza come l'hacking e il furto, che hanno portato alla perdita di centinaia di milioni di fondi dei clienti quando è stato violato.
Nel 2016, l'exchange di criptovalute con sede a Hong Kong, Bitfinex, è stato violato. Gli aggressori hanno sfruttato le falle nei suoi sistemi di sicurezza per entrare e portare via circa 72 milioni di dollari in Bitcoin. Lo scambio di criptovalute è riuscito a rimanere operativo dopo la violazione. Tuttavia, ha affrontato le perdite costringendo tutti gli utenti a condividere l'onere, detraendo il 36% dal saldo del conto di ciascun cliente.
Inoltre, alcuni scambi investono i depositi dei clienti in attività losche senza controlli adeguati. Quindi, finiscono con miliardi nel buco quando il valore crolla, come abbiamo visto con FTX. L'exchange di criptovalute ha investito i depositi e le risorse dei clienti in vari token crittografici speculativi e investimenti di rischio illiquidi senza un'adeguata supervisione.
Quando il più ampio mercato delle criptovalute è crollato nel 2022, il valore di molti di questi investimenti è crollato, lasciando FTX con un enorme debito e un motivo per presentare istanza di fallimento. Ciò è stato persino aggravato dalla commistione di attività tra FTX e Alameda.
Una classica corsa agli sportelli è un altro fattore enorme. Gli scambi di criptovalute mantengono una frazione dei saldi totali degli utenti in riserve liquide (controlla cosa significa prova di riserva per comprendere questo concetto), investendo il resto per generare rendimento.
Ciò significa che non hanno il 100% dei depositi disponibili per il prelievo istantaneo da parte degli utenti. Se il panico del mercato innesca prelievi a cascata, gli scambi di criptovalute possono rapidamente diventare illiquidi e insolventi, il che è successo a Celsius nel 2022.
Il picco delle richieste di prelievo ha esaurito le riserve della società e ha lasciato Celsius senza liquidità sufficiente per onorare tutte le richieste. Questa cascata di prelievi ha travolto il bilancio di Celsius e ha costretto la società a sospendere le operazioni e dichiarare bancarotta.
Cosa succede quando uno scambio di criptovalute fallisce?
Quando un importante scambio di criptovalute va in crash, può creare un effetto a catena di caos e perdita in tutto il mondo delle criptovalute. Chiedi a chiunque avesse soldi su FTX, Voyager o Celsius. Ecco una ripartizione di ciò che tende ad accadere.
1. Perdita di fondi utente
L'impatto più diretto è che gli utenti perdono l'accesso ad alcune o tutte le loro partecipazioni in criptovaluta archiviate nell'exchange. A seconda delle circostanze, ciò può significare che i depositi del valore di milioni di dollari per cliente sono improvvisamente inaccessibili e potrebbero essere persi per sempre. Per molti individui, questo rappresenta i risparmi di una vita.
Questa perdita di fondi si verifica perché gli scambi di criptovaluta detengono i depositi dei clienti in conti collettivi sotto il loro controllo. Quando uno scambio interrompe le operazioni, non c'è modo per gli utenti di recuperare la loro crittografia memorizzata. A differenza del denaro detenuto in una banca tradizionale, questi depositi detenuti in borsa non sono assicurati. Quindi, senza l'accesso alle chiavi private che controllano i portafogli, gli utenti subiscono perdite irreversibili.
2. Dichiarazione di fallimento
Quando un importante scambio di criptovalute si rende conto di essere diventato insolvente e incapace di far fronte ai propri obblighi finanziari, in genere avvia una dichiarazione di bancarotta. Questo viene fatto per fermare i prelievi dei clienti e avviare procedimenti legali formali.
Lo scambio archivierà documenti e petizioni in tribunale fallimentare, di solito ai sensi della protezione fallimentare del Capitolo 11. Ciò consente alla società di riorganizzare e ristrutturare le proprie operazioni sotto la supervisione del tribunale.
Un fiduciario indipendente è nominato per sovrintendere al caso di fallimento. Il loro ruolo è valutare le attività e le passività dello scambio, notificare ai creditori il procedimento, riscuotere reclami dei titolari di conti, esaminare gli affari finanziari della società e sviluppare un piano di rimborso se possibile.
Il tribunale impone una sospensione automatica che sospende immediatamente qualsiasi riscossione o azione legale contro lo scambio durante il fallimento. I titolari dei conti perdono l'accesso ai fondi mentre il caso procede attraverso udienze e proposte.
In definitiva, il giudice determina se lo scambio deve liquidare interamente o può riorganizzarsi con un piano di rimborso confermato. I titolari di account devono presentare reclami e attendere la risoluzione del caso per recuperare i fondi persi.
3. Cause legali e casi giudiziari
Non appena uno scambio di criptovalute dichiara bancarotta, i titolari di account si affrettano a intentare causa e avviare procedimenti giudiziari per cercare di recuperare i fondi persi. Il tribunale fallimentare si occupa di queste richieste di creditori e correntisti.
I casi possono trascinarsi per anni poiché i procedimenti determinano lo stato dei beni, quanti creditori sono dovuti e l'ordine di rimborso dei debiti. Ad esempio, Mt. Gox è fallita nel 2014 ma deve ancora rimborsare i suoi creditori a partire dall'agosto 2023.
4. Indagini e regolamenti
Quando un grande scambio di criptovalute fallisce, le agenzie governative, come la Securities and Exchange Commission (SEC) e La Commodity Futures Trading Commission (CFTC), di solito inizia a scavare in ciò che l'azienda stava facendo prima che le cose andassero Sud.
Scavano nei libri contabili dell'exchange, alla ricerca di attività losche come frodi, cattiva gestione dei fondi, violazioni delle leggi sui titoli o false dichiarazioni ai clienti.
Possono schiaffeggiare multe, penalità e altre punizioni se trovano infrazioni alle regole. I singoli dirigenti possono affrontare accuse penali a seconda della gravità dei reati.
5. Effetti a catena su Crypto
Uno scambio di criptovalute fallito, soprattutto se popolare, crea increspature di danni in tutto il settore. La fiducia degli investitori subisce un colpo che può sopprimere i prezzi.
Ad esempio, il fallimento di Celsius Network e FTX alla fine del 2022 ha contribuito a far scendere Bitcoin sotto i $ 17.000 nel novembre 2022 dopo aver oscillato intorno ai $ 60.000 solo un anno prima. Anche gli scambi centralizzati solvibili come Coinbase e Binance subiscono un calo del numero di utenti e dei volumi di trading a seguito degli scandali del settore.
Inoltre, il collasso dell'exchange coinvolto potrebbe trascinare verso il basso altre attività crittografiche a cui è legato tramite prestiti o investimenti. Il fallimento di FTX ha causato il fallimento anche della società commerciale affiliata Alameda Research.
Come gli utenti possono proteggersi dagli scambi di criptovalute falliti
I crolli dei principali scambi di criptovalute come FTX hanno comprensibilmente innervosito molti utenti di criptovalute. Nessuno vuole svegliarsi una mattina e scoprire che l'exchange di cui si fidava per detenere i propri beni è svanito, portando con sé i propri fondi. Quindi cosa possono fare i normali trader e investitori di criptovalute per evitare di essere bruciati se il loro scambio crolla?
Innanzitutto, sii selettivo su quali scambi utilizzare in primo luogo. Fai le tue ricerche e vai con scambi di criptovalute consolidati e affidabili con un solido track record. Cerca trasparenza nelle loro operazioni commerciali e prova che i fondi degli utenti sono adeguatamente protetti. Gli scambi di criptovaluta che sono stati sottoposti a controlli finanziari sono più legittimi.
Inoltre, evita di tenere tutte le tue criptovalute su un singolo scambio. È meglio distribuire le tue risorse su due o tre scambi affidabili per diversificare il rischio. Se uno fallisce, si spera, gli altri andranno bene. Allo stesso modo, non conservare tutte le monete o i gettoni su uno scambio. Conservane alcuni nel tuo portafoglio crittografico di cui solo tu controlli le chiavi private.
A proposito di portafogli, utilizzare le opzioni di archiviazione a freddo crittografico. Questi mantengono le tue chiavi private offline, lontano da occhi indiscreti di hacker o scambi non affidabili. Portafogli crittografici hardware come Ledger e Trezor offrono un'eccellente conservazione a freddo. Ricorda solo di proteggere il dispositivo fisico stesso.
Infine, conosci lo stato dell'assicuratore di qualsiasi scambio che utilizzi. Alcuni importanti scambi come Coinbase portano polizze assicurative private per coprire le perdite degli utenti in casi come hack o bancarotta. Questo non garantisce che tu sia coperto al 100%, ma fornisce un ulteriore livello di protezione.
Preparati al peggio, spera nel meglio con gli scambi di criptovalute
Le conseguenze di uno scambio in corso possono significare mesi o anni di controversie legali, perdite finanziarie e stress emotivo per i titolari di conti.
Vale la pena essere cauti su dove tieni i tuoi fondi crittografici e diversificare tra scambi e portafogli. Speriamo di vedere meno casi di catastrofici fallimenti di scambio di criptovaluta in futuro.
