I future perpetui sono uno dei prodotti più popolari scambiati nello spazio crittografico. Quando fai trading di futures perpetui, hai un'esposizione al prezzo di uno strumento finanziario senza possederlo, offrendo un trading unico opportunità che ti consentono di trarre potenzialmente profitto dall'aumento e dalla diminuzione del prezzo di un asset, a seconda del tuo trading posizione.
Che cos'è un contratto future perpetuo?
Un contratto future perpetuo è un tipo di contratto future che non ha una data di scadenza. Come tipo di futures, dobbiamo prima capire come funzionano i contratti futures per sapere cosa rende unici i futures perpetui.
Un contratto futures consente a due parti di speculare sul valore futuro di una criptovaluta a un prezzo e una data predeterminati. È una scommessa sul futuro movimento del prezzo di un asset con una data di scadenza. Cosa significa questo? Bene, ad esempio, puoi aprire una posizione lunga con una data di scadenza mensile se ritieni che il prezzo di una criptovaluta, come Bitcoin, aumenterà entro la fine del mese.
I future perpetui non hanno periodi di liquidazione. Puoi mantenere un'operazione per tutto il tempo che desideri, purché tu abbia margine sufficiente per mantenerla aperta. Ad esempio, se acquisti BTC/USD a $ 20.000, non sarai vincolato da alcuna data di scadenza del contratto. Puoi chiudere l'operazione e assicurarti il tuo profitto (o accettare la perdita) quando vuoi.
Robert Shiller ha proposto contratti futures perpetui nel 1992 per abilitare i derivati per i mercati che non erano liquidi. È stato introdotto per la prima volta nella criptovaluta da BitMEX nel 2016 e da allora ha continuato a crescere in popolarità ed è ora disponibile su molti scambi.
Come funzionano i contratti perpetui?
In che modo un contratto perpetuo è diverso da un normale contratto futures?
Tempo indefinito
Un contratto perpetuo dura a tempo indeterminato. Quando acquisti o vendi, puoi eseguire la tua parte dell'affare ogni volta che lo desideri.
Se ritieni che il prezzo di ETH aumenterà, puoi aprire una posizione lunga e chiudere il contratto quando il prezzo sale fino a un punto di cui sei soddisfatto. D'altra parte, se il prezzo diminuisce, potrai anche mantenere la posizione per tutto il tempo che desideri fino a quando il prezzo non torna al livello desiderato, se disponi di margine sufficiente per gestire la perdita.
Fino a quando non chiudi le tue negoziazioni, il tuo PnL (profitti e perdite) rimane non realizzato. Cioè, è ancora aperto al cambiamento dei prezzi di mercato. Puoi scegliere di proteggere la tua posizione parzialmente o interamente quando sei in profitto.
Margine commerciale
Comprendere la differenza tra i margini iniziali e di mantenimento è importante anche quando si utilizzano i future perpetui.
Il margine iniziale è l'importo minimo che devi avere per aprire una posizione. È più come una garanzia per la tua posizione di trading. Il margine di mantenimento è l'importo minimo che devi avere nel tuo conto a margine per mantenere aperta la tua posizione di trading.
L'importo richiesto per mantenere aperte le tue negoziazioni cambia al variare del prezzo di mercato. Se le tue posizioni continuano a correre in perdita, potresti arrivare al punto in cui il mercato le liquiderà. Tuttavia, prima che avvenga la liquidazione, gli scambi di solito avviano una "chiamata di margine", in cui ti informano del margine basso e ti incoraggiano a depositare più denaro per mantenere aperte le tue posizioni.
Tasso di finanziamento
Poiché stai negoziando solo il valore del prezzo di un asset crittografico sottostante, il prezzo di un contratto future perpetuo deve essere vicino al prezzo effettivo dell'asset sottostante. Il sistema di trading utilizza un tasso di finanziamento per garantire che il prezzo del contratto future perpetuo non si discosti dal prezzo di mercato spot dell'asset crittografico sottostante.
Quando il mercato è rialzista e il prezzo sale, il tasso di finanziamento è generalmente positivo, ma quando il prezzo è in calo, il tasso di finanziamento è solitamente negativo. Quando il tasso di finanziamento è positivo, ci sarà un pagamento da coloro che detengono posizioni lunghe ai trader che detengono posizioni corte. D'altra parte, quando il contratto future perpetuo viene scambiato con uno sconto inferiore al prezzo dell'indice spot, il tasso di finanziamento sarà negativo. I venditori, a questo punto, pagheranno agli acquirenti una piccola tassa.
Poiché i prezzi delle attività scambiate come contratti perpetui possono differire leggermente dai loro prezzi di mercato spot, il tasso di finanziamento viene utilizzato per mantenerli il più vicino possibile. Ad esempio, se il prezzo di BTC è di $ 19k nel mercato spot, potrebbe essere $ 19,05k nel mercato dei futures perpetui. Pertanto, poiché i lunghi incentivano automaticamente i corti quando il prezzo aumenta, il prezzo dei future perpetui si avvicina al prezzo del mercato spot sottostante.
Anche se il tasso di finanziamento è solitamente una percentuale minima della tua posizione di trading, può sommarsi e influenzare il tuo valore di profitti e perdite nel lungo periodo, rendendo necessario capire come lavori.
Leva
I contratti perpetui ti danno accesso alla leva finanziaria. Cioè, puoi controllare una posizione più ampia di quella che il tuo saldo di trading può gestire. Per quanto ti aiuti a guadagnare molti soldi velocemente, la leva finanziaria può anche essere pericolosa, in quanto puoi perdere tutti i tuoi soldi o anche più del tuo saldo di trading se non lo fai impiegare una corretta gestione del rischio.
Un metodo di trading efficiente nei mercati ribassisti
Uno dei principali vantaggi del mercato dei futures perpetui rispetto al mercato spot è che il trading di futures perpetui ti dà un vantaggio sia durante i mercati ribassisti che rialzisti.
I trader spot in genere si astengono dall'aggiungere posizioni alle loro posizioni durante i mercati ribassisti poiché i prezzi delle criptovalute stanno diminuendo. Loro, nella migliore delle ipotesi, cercano di usare strategie per sopravvivere al mercato ribassista.
D'altra parte, i trader di futures perpetui possono mantenere una posizione corta durante un mercato ribassista e continuare a realizzare profitti durante le flessioni del mercato. Con la leva finanziaria, possono anche guadagnare di più con un piccolo movimento di mercato di quanto avrebbero fatto senza di essa.
Il rischio di negoziazione dei futures è più elevato
I contratti future perpetui, come altri derivati, offrono enormi vantaggi in quanto consentono di scambiare criptovalute senza possederle. Inoltre, a causa della leva finanziaria, offrono maggiori profitti potenziali a breve termine rispetto al mercato spot. Tuttavia, puoi perdere tutto il tuo saldo di trading se non gestisci correttamente il rischio.
Il trading di contratti perpetui è disponibile su molte piattaforme di trading, tra cui Bybit, Binance e BitMEX.
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