C'è una lotta di lunga data per creare un fondo negoziato in borsa (ETF) di Bitcoin. Tuttavia, finora sono stati approvati solo gli ETF sui future su Bitcoin, il che lascia agli investitori in Bitcoin molto più da aspettarsi.
Ma perché gli investitori sono insoddisfatti di un ETF sui future Bitcoin e desiderano ancora un ETF spot? E, cosa ancora più importante, in che modo un ETF sui futures sui Bitcoin differisce da un ETF spot sui Bitcoin?
Che cos'è un ETF sui future sui Bitcoin?
Un ETF sui futures su Bitcoin emette titoli quotati in borsa che offrono esposizione ai movimenti di prezzo dei contratti futures su Bitcoin.
I contratti future su Bitcoin sono accordi tra trader per acquistare o vendere Bitcoin a un prezzo concordato in una data concordata, indipendentemente da ciò che accade al prezzo in quella data o prima.
L'ETF rappresenta il valore di Bitcoin che puoi acquistare o vendere in base ai termini del contratto. Generalmente, dentro trading di criptovalute, i trader di contratti futures non possiedono l'attività sottostante che acquistano o vendono.
Concludono semplicemente un contratto per acquistare o vendere a una data specificata nel futuro.
Una volta raggiunta la data del contratto, questa deve essere regolata in base ai termini e i trader passano al contratto successivo.
I contratti future su Bitcoin sono completamente regolati dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) e, proprio come qualsiasi altro contratto regolamentato, devono essere scambiati su borse regolamentate dalla CFTC.
Gli stessi ETF sono regolamentati dalla Securities and Exchange Commission (SEC) e le azioni che emettono sono regolamentate dalla SEC. Tuttavia, Bitcoin non è regolamentato dalla SEC e alcuni investitori non sono disposti a investire direttamente in esso a causa della sua elevata volatilità.
Gli ETF sui futures su Bitcoin concedono a tali investitori l'accesso per scambiare contratti Bitcoin senza detenere effettivamente Bitcoin.
Il contratto è tra due parti per lo scambio di un'unità contrattuale, che attualmente equivale a cinque Bitcoin. Gli asset sottostanti all'interno degli ETF Bitcoin sono collegati ai contratti futures Bitcoin negoziati sul Chicago Mercantile Exchange (CME).
Il Proshares Bitcoin Strategy ETF (BITO) è stato il primo ETF sui future su Bitcoin approvato dalla SEC e da allora è stato quotato e attualmente negoziato alla Borsa di New York. Molti altri sono stati approvati dalla prima approvazione nel 2021.
Cos'è un ETF Bitcoin Spot?
Nonostante i numerosi ETF sui futures Bitcoin approvati, lo spazio crittografico attende ancora con impazienza quando la SEC approverà un ETF spot. Quindi cos'è uno spot Bitcoin ETF?
Gli ETF Spot Bitcoin offrono agli investitori un accesso diretto a Bitcoin vendendo loro azioni che tracciano il prezzo effettivo dell'asset. Quindi, possono acquistare gli ETF su una borsa valori standard al prezzo effettivo di Bitcoin.
L'accesso diretto a Bitcoin è il motivo per cui la SEC è cauta su uno spot Bitcoin ETF che espone gli investitori al criptovaluta e le sue numerose insidie.
Il regolatore è quindi deciso a garantire che il mercato delle criptovalute sia regolamentato in modo che non vi siano frodi e truffe che possano danneggiare gli investitori.
Ciò significa che per ottenere l'approvazione per uno spot Bitcoin ETF, gli scambi di criptovalute devono fornire dati trasparenti dei loro clienti in modo che qualsiasi violazione possa essere facilmente rintracciata. Scambi come Coinbase ha già riferito all'IRS, Anche se.
Tuttavia, i sostenitori delle criptovalute pensano che ciò violi l'idea alla base delle criptovalute in generale e del Bitcoin in particolare, il che rende difficile raggiungere un accordo con la SEC.
Questo non è il caso degli ETF future su Bitcoin, il che spiega perché ce ne sono molti là fuori mentre non esiste nemmeno un ETF spot.
In che cosa differiscono i Bitcoin Futures e gli Spot ETF?
La principale differenza tra un ETF future su Bitcoin e un ETF spot su Bitcoin è la proprietà. In un ETF sui futures, i trader non possiedono alcun bitcoin. Invece, devono solo stipulare un accordo sul prezzo del bitcoin in una certa data futura.
Considerando che un ETF Bitcoin Spot richiede agli investitori di acquistare effettivamente Bitcoin, che possono poi vendere come desiderano.
In secondo luogo, uno spot Bitcoin ETF consente agli investitori di acquistare azioni in base al prezzo effettivo di Bitcoin al momento dello scambio, mentre un futures Bitcoin ETF negozierà in base al prezzo dei contratti futures Bitcoin (ovvero, il prezzo quando il contratto scade e diventa dovuto).
Bitcoin Futures ETF vs. ETF Bitcoin Spot: quale è meglio?
Poiché gli ETF spot conferiscono proprietà, gli investitori potrebbero preferirlo agli ETF futures Bitcoin. Tuttavia, sia i futures che gli spot Bitcoin ETF offrono agli investitori una qualche forma di accesso a Bitcoin.
Gli investitori possono investire in ETF Bitcoin spot e tenere traccia dei loro investimenti in base al prezzo di mercato effettivo di Bitcoin. Ciò lo rende un'opzione più semplice da tracciare rispetto agli ETF sui futures Bitcoin, che sono prezzati in base a come vengono scambiati i contratti futures.
Il prezzo dei contratti può essere significativamente diverso dal prezzo effettivo di Bitcoin, rendendolo non l'ideale per l'investitore ordinario senza alcuna conoscenza delle criptovalute.
Sul lato positivo, un ETF futures Bitcoin semplifica il processo di acquisto dell'ETF e consente agli investitori di scommettere se il prezzo del Bitcoin salirà o scenderà.
Tuttavia, il successo di un investitore in futures su Bitcoin dipende dalla capacità dell'ETF di tracciare accuratamente il prezzo di Bitcoin, il che non è sempre il caso.
Per gli ETF Bitcoin spot, gli investitori acquistano Bitcoin in base al prezzo corrente. Pertanto, non ci sono quasi errori di tracciamento dei prezzi, poiché il prezzo dell'asset è lo stesso di quello sul mercato.
Un altro vantaggio degli ETF sui future su Bitcoin è che, poiché il prezzo è concordato in anticipo, non ci sono preoccupazioni per la volatilità. Qualunque cosa accada al prezzo del bitcoin non influisce sull'accordo, quindi questo elimina la paura della volatilità.
Per gli ETF spot Bitcoin, la preoccupazione per la volatilità rimane perché l'investimento si basa sul prezzo diretto di Bitcoin, che è soggetto a volatilità.
In definitiva, spetta all'investitore scegliere. Tuttavia, i sostenitori delle criptovalute ritengono che uno spot Bitcoin ETF sia ciò di cui l'industria ha bisogno per attrarre più investitori istituzionali, il che è fondamentale per la sua tanto necessaria crescita.
Quale preferisci?
Ora che sai tutto sui futures e spot sugli ETF Bitcoin, quale consideri una scelta migliore per investire in Bitcoin? Vorresti speculare sul prezzo del bitcoin, o preferisci possederne qualche pezzo con uno spot ETF?
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