Un pool di liquidità crittografica ti consente di bloccare i tuoi token in un pool di criptovalute in cui vengono utilizzati e, a tua volta, guadagni entrate passive. Ha anche molti vantaggi per le reti di criptovaluta e finanza decentralizzata (DeFi) poiché si allontanano dal modo in cui operano gli scambi di criptovalute centralizzati.
In questo articolo, esamineremo cos'è un pool di liquidità crittografica e il suo ruolo nelle reti DeFi.
Che cos'è un pool di criptovalute?
Un pool di liquidità è un pool di token crittografici protetti da un contratto intelligente. Questi token forniscono agli scambi decentralizzati la liquidità essenziale di cui hanno bisogno. Il termine "liquidità" si riferisce alla facilità con cui si può scambiare un token crittografico con un altro. Tale facilità è essenziale per l'ecosistema DeFi a causa delle numerose attività finanziarie svolte al suo interno.
Sebbene il settore del commercio decentralizzato contenga un gran numero di pool di liquidità, solo pochi eletti si sono affermati come la prima scelta degli investitori. Includono Uniswap, Balancer, Bancor, Curve Finance, PancakeSwap e SushiSwap.
Come funziona un pool di liquidità rispetto a un Order Book
Un pool di liquidità è come un piatto contenente monete crittografiche rinchiuso in un contratto intelligente che consente alle persone di commerciare facilmente. L'importanza dei pool di liquidità si comprende meglio se li confrontiamo con i tradizionali order book.
Il book degli ordini è un elenco digitale di ordini di acquisto e vendita di criptovalute organizzati per livelli di prezzo e aggiornati continuamente in tempo reale. In parole povere, acquirenti e venditori inviano ordini per il numero di token che vogliono scambiare ea quale prezzo. Il metodo richiede che qualcun altro sia disposto a soddisfare l'ordine. In caso contrario, i trader effettuerebbero transazioni a un prezzo sfavorevole o aspetterebbero a lungo per vedere qualcuno che soddisfa il prezzo desiderato.
I pool di liquidità assicurano che gli ordini di acquisto e di vendita vengano eseguiti indipendentemente dall'ora del giorno ea qualsiasi prezzo tu voglia negoziare senza cercare alcuna controparte diretta. Il sistema utilizza un Market Maker automatizzato (AMM) per garantire ciò. Non avrai bisogno di trovare un venditore per acquistare un token. Tutto ciò che serve è sufficiente liquidità in piscina.
Quando si verifica uno scambio di token, l'AMM garantisce che il prezzo si aggiusti in base al suo algoritmo. L'algoritmo assicura che ci sia sempre liquidità nel pool, indipendentemente dalla dimensione del trade.
Un pool di liquidità è, per impostazione predefinita, un rapporto 50:50 di 2 monete. Diciamo 50% bitcoin (BTC) e 50% ether (ETH). Quando acquisti BTC con ETH, i pool inizieranno a perdere BTC e ottenere più ETH. L'algoritmo aumenta il prezzo del bitcoin e abbassa il prezzo dell'etere per mantenere il rapporto regolato. Il processo è una reazione automatizzata autoregolata alle esigenze del mercato.
Vantaggi e svantaggi dei libri degli ordini
Anche il sistema del libro degli ordini ha i suoi vantaggi. Il sistema, utilizzato da molti anni, consente ad acquirenti e venditori di prendere decisioni più informate. Il book degli ordini rivela squilibri nel mercato, che i trader possono utilizzare per ottenere informazioni dettagliate sulle tendenze del mercato a breve termine. Ad esempio, quando c'è un aumento del numero di ordini di acquisto, ci sarà probabilmente un aumento del prezzo perché un numero maggiore di trader è rialzista.
Gli ordini possono essere utilizzati anche per identificare le aree del mercato che stanno creando supporto e resistenza. Ad esempio, un forte supporto può essere trovato in un'area con diversi ordini di acquisto, mentre potresti trovare un supporto di resistenza in un'area con più ordini di vendita.
Il portafoglio ordini presenta anche alcune sfide, una delle più significative delle quali è la mancanza di trasparenza. Gli scambi sono stati sorpresi nella manipolazione dei prezzi, nell'insider trading, nel wash trading e nella manipolazione dei loro ordini commerciali. Di conseguenza, il book degli ordini fornisce ai trader informazioni false, il che li porta a fare operazioni che non dovrebbero.
Poiché gli scambi più centralizzati archiviano le informazioni e i documenti dei loro clienti, esiste una maggiore possibilità che le informazioni dei clienti possano essere esposte in caso di violazione dei dati.
I libri degli ordini sono utilizzati da molti scambi centralizzati, inclusi Binance e Coinbase. Il book degli ordini viene utilizzato anche per la negoziazione di azioni sui mercati azionari tradizionali. Tuttavia, gli ordini non funzionano bene quando il mercato non è molto liquido. Questo perché trovare una corrispondenza non sarà facile e potresti dover aspettare molto tempo per eseguire le tue operazioni.
3 Vantaggi dei pool di liquidità rispetto ai libri degli ordini
Di seguito sono riportati tre vantaggi che i pool di liquidità hanno rispetto ai tradizionali sistemi di market making.
1. C'è liquidità a tutti i livelli di prezzo
Non devi connetterti ad altri trader per fare trading perché c'è sempre liquidità fintanto che le risorse dei clienti rimangono nel pool.
Non dovrai preoccuparti di trovare un partner che vorrebbe fare trading al tuo stesso prezzo. Invece, l'algoritmo regola il valore delle criptovalute in base al tasso di cambio della piattaforma.
2. Migliore equilibrio dei prezzi
Con i pool di liquidità, nessun venditore può pretendere prezzi di mercato elevati. Allo stesso modo, gli acquirenti non possono svalutare il prezzo di mercato al di sotto del prezzo medio. Di conseguenza, le transazioni sono più fluide e il mercato è più equilibrato.
Non appena un fornitore di liquidità deposita denaro nel pool, i contratti intelligenti assumono il controllo completo della determinazione del prezzo.
3. Chiunque può fornirne e trarne vantaggio
La fornitura di liquidità non è limitata ai market maker e chiunque può fornire liquidità. Per i pool di liquidità non sono richieste commissioni di quotazione, requisiti KYC e altre barriere associate agli scambi centralizzati. Per fornire liquidità al pool, dovrai solo effettuare un deposito di valore uguale alle attività.
I fornitori di liquidità sono generalmente ricompensati con commissioni, che possono essere una forma di reddito passivo.
3 Rischi dei pool di liquidità
Ci sono anche alcuni inconvenienti per i pool di liquidità. Tre di questi problemi sono spiegati di seguito.
1. Perdita impermanente
Il valore di un token crittografico può cambiare rispetto a un altro a causa delle attività di domanda e offerta, portando a una perdita di valore temporanea. Questo problema si verifica quando il rapporto tra due attività detenute finisce per essere disuguale a causa di un improvviso aumento del prezzo di una delle attività.
Una perdita temporanea fa perdere ai fornitori di liquidità il profitto di uno degli asset che detengono. Può diventare permanente se un fornitore di liquidità preleva i suoi fondi dal pool prima che il prezzo si riprenda.
2. Vulnerabilità dei contratti intelligenti
Gli smart contract gestiscono gli asset aggiunti a un pool; non esiste un'autorità centrale o un custode per queste attività. Pertanto, potresti perdere permanentemente le monete se viene rilevata una vulnerabilità.
L'esecuzione di audit degli smart contract è un buon modo per garantire che gli smart contract siano al sicuro da violazioni della sicurezza. Tuttavia, il processo richiede uno sguardo da vicino al codice sorgente per cercare potenziali difetti.
3. Gli sviluppatori dirottano i pool
C'è un'opportunità di frode in un pool di liquidità altamente centralizzato. Ad esempio, uno degli sviluppatori nel pool può dirottare le risorse del pool. Di conseguenza, devi selezionare attentamente il tuo pool di liquidità e condurre un'adeguata due diligence prima di depositare la tua criptovaluta.
Fai attenzione ai progetti in cui gli sviluppatori possono cambiare le regole del pool. Ad esempio, gli sviluppatori a volte possono disporre di una chiave privata o di un altro modo per ottenere un accesso speciale al codice dello smart contract. Senza un audit del contratto intelligente, potrebbero usarlo per fare qualcosa di brutto, come prendere il controllo dei fondi messi insieme.
I pool di liquidità sono essenziali per le operazioni della tecnologia DeFi
Un pool di liquidità è una componente importante della DeFi. Anche se ha i suoi svantaggi, aiuta a svolgere molte attività DeFi come il trading, agricoltura del rendimento di criptovalute, prestito, negoziazione di arbitraggio e partecipazione agli utili. Inoltre, puoi anche ottenere un reddito passivo essendo un fornitore di liquidità.
Con i pool di liquidità, puoi fare trading senza il timore della manipolazione dei prezzi da parte dei market maker, aumentando la fiducia che i trader e i fornitori di liquidità hanno nelle criptovalute e nella DeFi in generale.
