Cosa sono i token di criptovaluta incapsulati e come funzionano?

Ci sono altcoin, stablecoin, memecoin e poi ci sono i Bitcoin (WBTC), l'Ethereum avvolto (WETH) e il Dogecoin avvolto (WDOGE). Si scopre che quasi tutte le criptovalute possono essere "avvolte" e sono vitali per lo spazio DeFi.

Quindi, cos'è un token avvolto e in cosa differiscono dalle normali criptovalute?

Cosa sono i token incartati? Perché esistono?

Un token avvolto è una criptovaluta il cui valore è ancorato alla criptovaluta che "avvolge".

I token wrappati esistono per risolvere i problemi relativi all'interoperabilità nello spazio delle criptovalute. Ad esempio, sappiamo che Bitcoin è la sua rete blockchain e non può essere eseguita sulla blockchain ERC-20 di Ethereum perché sono due reti completamente diverse con protocolli distinti e ERC-20 è responsabile dell'alimentazione di centinaia di DeFi progetti. Quindi, per risolvere questo problema, gli sviluppatori hanno creato una "copia" di Bitcoin—Wrapped Bitcoin (WBTC)—sulla rete ERC-20.

Proprio come il valore di a moneta stabile

è ancorato alle valute legali della vita reale come il dollaro, i token incapsulati traggono valore dalla criptovaluta a cui sono legati, 1:1. Ciò significa che il prezzo di WBTC è lo stesso del BTC effettivo, il prezzo di WETH è lo stesso di ETH e così via.

Come funzionano i token incapsulati?

Per possedere un token avvolto, devi prima detenere la sua criptovaluta originale. Poiché il valore di un token avvolto è legato all'originale, è necessario che l'utente disponga di un custode che detenga la stessa quantità di denaro del token avvolto. Nel mondo delle criptovalute, un custode si riferisce a qualsiasi entità che offre servizi per proteggere la propria risorsa digitale. Questo può essere un commerciante, un portafoglio o anche uno scambio di criptovaluta che fornisce servizi di archiviazione come Coinbase.

Supponiamo che tu voglia avvolgere 1 BTC da utilizzare su una piattaforma DeFi alimentata da Ethereum:

1. Invii una "richiesta di wrapping" per 1 BTC al tuo custode tramite il tuo commerciante.
2. Il tuo commerciante assume il ruolo di intermediario ed esegue due compiti: inviare 1 BTC al custode per il conio e inviare una richiesta di moneta confezionata alla piattaforma DeFi.
3. La piattaforma DeFi approva la richiesta. Il custode conia 1 WBTC perché hai inviato 1 BTC.
4. Il custode rilascia 1 WBTC al commerciante e il commerciante rilascia 1 WBTC a te.
5. Ora puoi scambiare 1WBTC sulla piattaforma DeFi.

L'intero processo è facilitato da contratti intelligenti ed è lo stesso se hai intenzione di "srotolare" il tuo token, cioè, cambiare il tuo 1 WBTC di nuovo in BTC. Il commerciante invia una richiesta di masterizzazione al custode che rilascia il BTC originale al proprietario una volta approvato.

Il confezionamento dei token ha un costo: poiché nel processo sono coinvolte diverse parti, ci sono tre tipi di commissioni che devi pagare: commissioni del commerciante, commissioni di custodia e commissioni di transazione.

Va notato che WBTC non è l'unica opzione Bitcoin inclusa disponibile. Altri protocolli blockchain offrono "servizi di wrapping" ai detentori di una criptovaluta, due dei quali notevoli sono il protocollo Ren e il protocollo pToken. Quindi, se vedi una moneta come rBTC, sBTC o pTokenBTC su uno scambio o una piattaforma DeFi, stai certo che si tratta di un Bitcoin avvolto valido, solo alimentato da un protocollo diverso.

Vantaggi dei token incartati

Il più grande vantaggio dei token incapsulati è la maggiore operatività e fluidità che offrono ai possessori, in particolare a quelli che utilizzano DeFi.

Con i token incapsulati, gli utenti DeFi possono fare trading più velocemente e con meno restrizioni, aggiungendo liquidità in un dominio in cui le variazioni di prezzo si verificano rapidamente e gli utenti in genere spostano le risorse su più risorse blockchain.

I titolari di token wrappati possono anche eseguire varie attività su piattaforme DeFi, tra cui puntata di criptovaluta e produzione agricola. Anche l'esecuzione di transazioni con un token avvolto ha un costo inferiore rispetto al trasferimento del token originale.

Svantaggi dei token incartati

Come qualsiasi altra valuta digitale, i token incapsulati sono aperti agli attacchi informatici sulle piattaforme DeFi in cui vengono scambiati. Anche avere le tue criptovalute originali consegnate a un commerciante di terze parti rappresenta un rischio. Pertanto, devi fare la dovuta diligenza prima di cercare i servizi di un commerciante.

Alcuni sostengono che i token incapsulati minano il decentramento, che è il principio stesso che costituisce il fondamento della criptovaluta e della blockchain. Il fatto che gli utenti debbano rivolgersi a custodi di terze parti per avvolgere i token mostra che il processo dipende ancora da istituzioni selezionate. Anche Vitalik Buterin, il creatore di Ethereum, ha espresso le sue preoccupazioni su questo:

https://twitter.com/vitalikbuterin/status/1263602364373745664

Sebbene i token wrappati colleghino diverse criptovalute su blockchain diverse, alcuni utenti potrebbero trovare una seccatura il processo di wrapping dei token. Bisogna passare attraverso un commerciante e un custode, il che significa tempi di attesa potenzialmente lunghi. I token confezionati promettono costi di transazione più economici, ma il fatto che un utente debba ancora pagare tre diverse commissioni per "avvolgimento" e "srotolamento" rende il processo di conio costoso.

È importante ricordare che i token incapsulati non sono criptovalute "autentiche": sono semplicemente una rappresentazione di un'altra criptovaluta. Ciò significa che alcune funzionalità di base di una criptovaluta originale non possono essere eseguite. Ad esempio, Ethereum avvolto (WETH) non può essere utilizzato per pagare le tasse del gas sulla blockchain di Ethereum nonostante sia il token nativo di Ethereum.

Gettoni incartati notevoli

WBTC è un ottimo esempio di token avvolto per il fatto stesso che è legato a Bitcoin. È stato lanciato sulla blockchain di Ethereum nel gennaio 2019 e da allora è stato ampiamente utilizzato su numerose piattaforme DeFi, tra cui Uniswap, Pancakeswap e Binance Smart Chain.

Altri popolari token wrappati nello spazio delle criptovalute includono:

• Ethereum avvolto (WETH): La valuta nativa della rete Ethereum, Ether (ETH), è stata creata molto prima del protocollo ERC-20 che alimenta i servizi DeFi. Quindi, affinché ETH sia compatibile con ERC-20, è stato creato WETH.
• Zcash avvolto (WZEC): Questa versione incartata della principale moneta per la privacy ha debuttato sulla blockchain di Ethereum nell'ottobre 2020, il che significa che oltre a una maggiore privacy, i titolari ora hanno liquidità extra nel mondo DeFi.
• RenDOGE (RENDOGE): RENDOGE è alimentato dal Protocollo Ren, offrendo la propria versione di Bitcoin avvolto, renBTC.

Cripto, ma meglio?

Per ora, i token wrappati sono i token preferiti da chiunque desideri eseguire transazioni cross-chain. Se attualmente possiedi una criptovaluta relativamente preziosa, probabilmente ha già una versione wrappata. La loro creazione ha anche notevolmente aumentato la popolarità della DeFi e ha permesso agli investitori di criptovaluta di far crescere il proprio portafoglio puntando i token incapsulati per guadagnare reddito passivo.

Tuttavia, le domande sul fatto che i token avvolti siano veramente decentralizzati o meno devono ancora essere affrontate. Entrambi i token avvolti fanno progressi in termini di tecnologia per aderire al principio fondamentale di criptovalute, o viene inventata una vera soluzione cross-chain e i token wrappati vengono abbandonati interamente.

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