Meme Stocks vs. Wall Street: come Reddit e GameStop hanno battuto i banchieri

Gli utenti di Reddit e Robinhood sono stati coinvolti in una tempesta di fuoco per le azioni GameStop dopo che le azioni della società oppressa sono aumentate da $ 20 a $ 400 in sole due settimane.

La storia è ora notizia in prima pagina in tutto il mondo. Ma come siamo arrivati ​​qui e cosa succede dopo?

(Dichiarazione di non responsabilità: Non siamo consulenti finanziari. Non dovresti utilizzare nessuna delle informazioni contenute nel post per prendere decisioni di investimento.)

L'ascesa di r / WallStreetBets

Al centro della storia c'è la rapida crescita di r / WallStreetBets, una community di Reddit famosa per le sue serie di operazioni ad alto rischio nel mercato.

Tre anni fa, la comunità di WallStreetBets contava 180.000 membri. Oggi quel numero è di sei milioni.

L'aumento dell'abbonamento a r / WallStreetBets è stato in gran parte guidato dall'app per smartphone Robinhood. L'app ha cambiato il settore degli investimenti con il lancio del trading senza commissioni.

Fondamentalmente, Robinhood ha anche reso libero di scambiare opzioni per la prima volta. Gli utenti di r / WallStreetBets preferiscono fare trading sul mercato delle opzioni piuttosto che acquistare e vendere azioni regolari perché la strategia amplifica in modo esponenziale i guadagni e le perdite. Robinhood è diventato il compagno perfetto.

Altrettanto importante, rimuovendo le barriere ai costi, Robinhood ha permesso a più giovani che mai di conoscere il mercato e iniziare a fare trading giornaliero. I giovani sono anche la più grande fascia demografica di Reddit e la più tollerante al rischio dal punto di vista degli investimenti.

Gli utenti di Robinhood gravitavano su r / WallStreetBets e gli utenti di r / WallStreetBets gravitavano su Robinhood. Gli inizi di una tempesta perfetta furono messi in atto.

WallStreetBets e Meme Stocks

La percezione del pubblico di WallStreetBets è che sia un casinò, un luogo in cui le persone buttano soldi in azioni di meme con poca idea di quello che stanno facendo, quindi scherzano sui loro enormi guadagni e perdite.

Questa è una falsa narrativa.

Mentre il tipo di linguaggio utilizzato nei post e la dimensione di alcuni dei guadagni potrebbero dare tale percezione, molte persone sul subreddit sono veri esperti con una comprensione intricata di come funzionano i mercati operare.

Le operazioni che intraprendono sono ad alto rischio ma non vengono prese alla cieca. Usano il subreddit per pubblicare complesse giustificazioni delle loro posizioni, molte delle quali vanno ben oltre il livello di esperienza di un normale utente di Robinhood.

GameStop

GameStop ha sopportato alcuni anni difficili. L'ascesa di piattaforme come Steam, abbinata alla decisione delle principali console di abbandonare le unità disco, ha visto precipitare i ricavi dell'azienda.

Il calo delle vendite si è riflesso nel prezzo delle azioni. Nel 2014, veniva scambiato a $ 50 / azione. Alla fine del 2019, era sceso a $ 3,50.

Ma un utente di WallStreetBets ha notato un'opportunità. L'azienda aveva ancora eccellenti riserve di liquidità, molti punti vendita al dettaglio e aveva sostituito la sua leadership con un consiglio di amministrazione più visionario. Credeva che fosse grossolanamente sottovalutato.

Ha scritto un lungo post descrivendo in dettaglio la posizione che stava per assumere e ha investito $ 50.000 nelle opzioni di GameStop.

Inizialmente deriso dagli altri utenti di WallStreetBets, la persona ha continuato ad aumentare la sua posizione nei prossimi mesi.

COVID e 2020

La crisi COVID ha alimentato ulteriormente l'interesse per Robinhood e WallStreetBets.

Nel marzo 2020, quando COVID si è diffuso per la prima volta in tutto il mondo, i mercati globali subiscono un crollo storico. Più di un terzo del loro valore è stato spazzato via. Con le persone bloccate a casa, che spendono meno e raccolgono assegni di soccorso del governo, molti hanno trovato spazio extra nei loro budget per provare a fare affari per la prima volta.

All'improvviso, WallStreetBets aveva trovato una massa critica. Adesso aveva bisogno di un progetto.

L'interesse per GameStop ha iniziato a crescere. Quando la società ha annunciato nel giugno 2020 di aver visto una crescita del 519% nelle vendite online a causa della crisi, il titolo ha iniziato a guadagnare una vera trazione tra gli utenti di WallStreetBets.

Ad agosto, il famoso co-fondatore di Chewy, Ryan Cohen, ha acquistato una quota del nove percento della società e ha annunciato un piano per trasformarla in un rivale di Amazon. A settembre ha aumentato la sua quota al 13%.

È stato a questo punto che gli utenti di WallStreetBets si sono imbattuti in una scoperta sorprendente. È stato dettagliato in un post di u / Player896 intitolato "Falling Institutional Investors for Dummies, ft GameStop."

Hedge fund e short stock

Il declino durato anni di GameStop lo aveva portato a essere uno dei titoli più shorted tra gli investitori istituzionali.

Una persona che mette in corto un titolo si aspetta che il prezzo del titolo scenda. Per realizzare un profitto in caso di ribasso, prendono in prestito un'azione da un broker, la vendono immediatamente e quindi pianificano di riacquistare l'azione a un prezzo più conveniente in futuro. Possono rimborsare al broker le azioni che hanno preso in prestito e mantenere la differenza.

Il cortocircuito nei mercati è un luogo comune. Ma WallStreetBets ha capito che GameStop era diverso.

Gli hedge fund avevano preso in prestito più azioni GameStop dai broker di quante ce ne fossero. Questo è molto insolito. Non vogliamo entrare negli aspetti tecnici di come sia possibile, ma è sufficiente dire che un broker può prestare la stessa quota a più trader più e più volte semplicemente riacquistandola ogni volta.

In totale, oltre il 130 percento delle azioni totali di GameStop erano dovute ai broker da fondi speculativi. Era già al 90%, pericolosamente alto, alla fine del 2019. Ora stavamo guardando un record del mercato azionario e una situazione di polveriera.

Gli utenti di WallStreetBets si sono resi conto che se avessero potuto acquistare tutte le azioni di GameStop esistenti e non venderle mai, avrebbero avuto Wall Street e gli hedge fund più di un barile. I fondi dovrebbero miliardi di dollari di azioni agli intermediari, ma non ci sarebbe alcuna offerta sui mercati. Il prezzo esploderebbe e potrebbe nascere un albero dei soldi potenzialmente infinito.

Check-out questa storia su Bloomberg per uno sguardo più approfondito al lato finanziario.

Gennaio 2021

A metà gennaio le cose hanno cominciato a precipitare. Il prezzo stava aumentando ed era evidente che gli utenti di Reddit avevano qualcosa di significativo. Wall Street era scossa.

È stato allora che il popolare account Twitter orientato agli investimenti, Citron Research, ha pubblicato un tweet intempestivo:

È diventato subito evidente che Citron stesso era a corto di titoli GameStop. Il gruppo ha pubblicato il tweet nel tentativo di spaventare nuovi acquirenti e proteggere la propria posizione.

Gli utenti di Redditors e Fintwit (Twitter finanziario) hanno visto tutto il piano. Il prezzo è raddoppiato in un giorno, la percentuale corta è cresciuta al 140% e il gioco è iniziato.

Cosa è successo questa settimana?

La community di Reddit ha avuto ragione in modo spettacolare. Il prezzo è passato da $ 70 a più di $ 300 in soli tre giorni. WallStreetBets stava vincendo.

E poi la polemica ha colpito.

Mercoledì (27 gennaio) c'erano segnali che indicavano che poteva accadere qualcosa di grave. La CNBC ha fornito alla storia una copertura da muro a parete altamente negativa, mentre circolavano voci su salvataggi di hedge fund, liquidazioni multimiliardarie, fallimenti di broker e possibile coinvolgimento della SEC.

Ecco l'ufficiale Dichiarazione della SEC, rilasciato all'ora di pranzo:

Siamo consapevoli e monitoriamo attivamente la volatilità del mercato in corso nei mercati delle opzioni e delle azioni e, coerentemente con la nostra missione di proteggere gli investitori e mantenere equo, ordinato, e mercati efficienti, stiamo lavorando con i nostri colleghi regolatori per valutare la situazione e rivedere le attività di entità regolamentate, intermediari finanziari e altri mercati partecipanti.

Discord ha bloccato il server WallStreetBets e la community di Reddit è stata costretta a rimanere privata per alcune ore per evitare che fosse sopraffatta dai bot anti-GameStop.

Gli utenti di Reddit hanno iniziato a pensare che le macchinazioni di Wall Street e dei media finanziari stessero cospirando contro di loro.

Una giornata buia per Robinhood e mercati liberi

Giovedì (28 gennaio) ha avuto inizio il vero dramma.

A metà mattinata, con il prezzo che oscillava fino a $ 200 in un'ora, Robinhood ha impedito ai suoi utenti di acquistare ulteriori azioni in GameStop. E Robinhood non era l'unico, poiché Webull, ETrade e Interactive Brokers hanno seguito l'esempio. Sono state consentite solo le vendite e il prezzo è precipitato.

In tutte le restrizioni imposte agli utenti regolari, gli hedge fund sono stati lasciati inalterati, liberi di acquistare e vendere come desideravano.

Gli utenti di Reddit e Twitter erano furiosi. Come può un'azienda che pretende di democratizzare gli investimenti ottenere una tale prodezza? E come si possono accusare gli utenti di Reddit di manipolazione del mercato? Dopotutto, sono stati i venditori istituzionali che hanno abbassato artificialmente il prezzo in primo luogo, e lo è stato Robinhood e la SEC che ora stavano manipolando i mercati limitandone alcune parti a determinate persone.

A chiunque prestasse attenzione, forse non è stata una tale sorpresa. Ricorda, è libero di fare trading su Robinhood: tu sei il prodotto. I clienti di Robinhood sono grandi società commerciali di Wall Street. Pagano a Robinhood milioni di dollari per i loro dati di trading in tempo reale. È uno dei tanti motivi per cui non dovresti usare Robinhood per investire.

10 motivi per cui non dovresti investire con l'app Robinhood

Vuoi iniziare a investire e pensare di utilizzare l'app Robinhood? Ecco diversi motivi per cui Robinhood fa male agli investimenti.

È stata tutta una grande cospirazione per dare agli hedge fund il tempo di cui hanno bisogno per riadattare i loro portafogli e assicurarsi che fossero finanziariamente al sicuro? Ancora una volta, sembrava che Wall Street stesse per fregare il piccoletto.

Ma poi è iniziato a succedere qualcosa di straordinario. Alcuni dei più grandi nomi del mondo finanziario e politico hanno iniziato a schierarsi dietro gli utenti di WallStreetBets, attaccando Robinhood per la loro posizione.

Persone come Ted Cruz, Alexandria Ocasio-Cortez, Elon Musk, Donald Trump Jr, Mark Cuban, i gemelli Winklevoss e numerosi amministratori delegati della stessa Wall Street erano tutti d'accordo. Robinhood aveva torto; Gli utenti di Reddit erano i bravi ragazzi.

Robinhood et al. giovedì pomeriggio ha fatto marcia indietro e rimosso le restrizioni commerciali. Non molto tempo dopo, Discord ha revocato il divieto.

Ormai, anche i commercianti e gli investitori regolari stavano iniziando a prestare molta attenzione. Molte persone che normalmente non prenderebbero in considerazione l'apertura di tali posizioni speculative hanno iniziato ad acquistare azioni GameStop per essere solidali con WallStreetBets e ciò che stavano cercando di ottenere. Il gatto era uscito dalla borsa e il prezzo ha iniziato a riprendersi.

Questo è il luogo in cui ci troviamo ora.

Allora, è tutto finito adesso?

Non da un colpo lungo.

Venerdì (29 gennaio) sarà un giorno cruciale. La percentuale short è ancora ben al di sopra del 120% ed è l'ultimo giorno di negoziazione del mese, un giorno in cui molti contratti di opzione scadranno ei proprietari saranno costretti a saldare i debiti.

WallStreetBets chiede una valutazione di $ 1000 / azione. Se riescono a mantenere la stessa determinazione a non vendere che hanno avuto finora, un bagno di sangue ancora più grande la prossima settimana non è fuori discussione.

Dovresti acquistare GameStop oggi?

Le società di copertura sanno di essere nei guai. Wall Street ha passato l'intera settimana a provare tutti i trucchi del libro per cercare di far crollare il prezzo. Abbiamo assistito a campagne di disinformazione, bot che inondano i social media, restrizioni al commercio e attacchi coordinati nei media finanziari. Finora ha fatto poca differenza.

Ma ricorda: GameStop potrebbe essere stato inizialmente sottovalutato da Wall Street, ma il suo prezzo delle azioni è ora molto sopravvalutato. Non è un "investimento" in nessun senso significativo della parola. Alla fine, andrà in crash.

Quando si verificherà l'incidente, insieme al prezzo che potremmo vedere prima che si verifichi l'incidente, nessuno sa.

Se stai pensando di acquistare GameStop per far parte di questo movimento storico, tieni presente che si tratta di pura speculazione. L'intera configurazione funzionerà solo se tutti mantengono le loro posizioni; se troppe persone iniziano a vendere, tutto potrebbe sgretolarsi in tempi record.

Sì, c'è una possibilità che tu realizzi un profitto estremamente salutare, ma c'è anche la possibilità che perderai tutto.

Assicurati solo di seguire la regola d'oro: non investire mai più denaro di quanto puoi permetterti di perdere.

E l'utente che ha iniziato tutto?

E infine, che ne è stato dell'utente di WallStreetBets che ha effettuato il primo investimento di $ 50.000 alla fine del 2019?

Bene, pubblica un aggiornamento ogni giorno nel subreddit. Fino a ieri, l'investimento iniziale valeva $ 47 milioni. Prendi questo, Wall Street.

I 10 modi migliori per controllare i prezzi delle azioni online

Hai bisogno di strumenti esperti per tenere d'occhio l'andamento delle tue azioni. Ecco i migliori siti Web di notizie sul mercato azionario da aggiungere ai segnalibri.

Circa l'autore